澎湃新聞實習記者王晶晶

2021年是國內海上風電國家補貼的最后一年。為趕上“末班車”吊車出租，國內海上風電進入搶裝潮。

海上風力發(fā)電機

根據國家能源局最新公布的數(shù)據，2021年1-6月，全國新增風電并網裝機容量1084萬千瓦，同比增加71.52 %。其中，陸上風電新增并網裝機869.4萬千瓦，同比增長65.29%，海上風電新增并網裝機裝機容量214.6萬千瓦，同比增長102.45%。

在此背景下，風電企業(yè)在今年上半年交出了一份優(yōu)秀的成績單。

截至9月8日，據澎湃新聞不完全統(tǒng)計，風電概念股市場已有24家公司發(fā)布2021年上半年財報。其中，有21家公司營業(yè)收入同比增長，增幅最高超過100%。19家企業(yè)非凈利潤同比增長。其中，浙江韻達風電股份有限公司（韻達300772）非凈利潤同比增長1108.91%。

風電企業(yè)半年報增長下隱憂

報告期內，新疆金風科技股份有限公司（金風科技，002202）國家發(fā)改委 海上風電 電價，明陽智慧能源集團有限公司（明陽智慧，601615），上海電氣風電集團有限公司） ., Ltd.) 電力風電方面，688660） 3家風電公司營業(yè)收入突破100億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤均大幅增長。

其中，風電作為A股市場新上市的風電整機制造商，在首份財報中交出了一份不錯的成績單。今年上半年吊車公司，公司實現(xiàn)營收122.5億元，同比增長117.34%；扣除非凈利潤達到3.13億元，同比增長464.75%。

此外，報告期內，韻達風機新訂單創(chuàng)歷史新高，凈利潤增速高達339.50%。中國東方電氣集團股份有限公司（東方電氣，600875）） 報告期內，收入同比增長28.99%，其中風電板塊收入增長267.62%。

但具體來看，龍頭企業(yè)的半年報也存在一些值得警惕的情況。

作為風電設備廠商中的龍頭，金風科技上半年營收179億元，同比下降7.8%，凈利潤達18. 5億，同比增長45%。其中，收入增速首次出現(xiàn)負增長。

明陽智能上半年營收111.5億元，同比增長33.94%，凈利潤10.41億元元，同比增長 96. 26%。業(yè)績不錯，但明陽智能風扇的銷售增長率為15.74%，遠低于去年同期的141%。

塔

除主機廠外，葉片、塔架等風電部件制造商也有突出表現(xiàn)。

風電葉片制造商中材科技股份有限公司（中材科技，002080）半年報數(shù)據顯示，公司上半年營收達到93.59億元，凈利潤達到1< @8.47億元，同比增長103%，但刀片業(yè)績小幅下滑，上半年公司刀片銷售收入30.37億元，同比下降7 %，毛利率22%，同比下降1%。

中材科技在報告中解釋說，葉片性能小幅下滑的主要原因是去年同期基數(shù)較高和原材料價格上漲。隨著公司“兩海戰(zhàn)略”的不斷推進，葉片出貨結構有望得到優(yōu)化。

風電組件制造商天順風能（蘇州）有限公司（天順風能，002531）半年報數(shù)據顯示，公司上半年營收達32. 90億元，凈利潤2.@7.990億元，同比增長47%。

鐵塔制造商上海泰盛風能設備有限公司（泰盛風能，300129）半年報數(shù)據顯示，公司上半年營收達到13億元，同比年增長22%，凈利潤約1.7億元，同比增長54.96%。

整體來看，市場整體表現(xiàn)良好，但增長背后隱憂。

除了上述部分龍頭企業(yè)營收負增長、毛利率下滑外，半年報數(shù)據還在釋放以下兩個信號。本季度放緩；上半年兩家公司毛利率同比下降，平均下降4.65%。

“搶分期潮”仍是業(yè)績最大增長動力

今年以來國家發(fā)改委 海上風電 電價，海上風電處于“搶裝”狀態(tài)，市場持續(xù)火熱。機械制造商、葉片制造商、塔管等零部件制造商的訂單有增無減。據國家能源局網站顯示，4月底，我國海上風電并網容量達到1042萬千瓦，超過2020年底英國海上風電裝機容量1021萬千瓦。

海上風電的快速發(fā)展開始提振市場信心，“三一系列”在新能源領域的重要布局“三一重能”正尋求在科創(chuàng)板上市。9月7日，三一重能科創(chuàng)板成功上市，意味著三一重能將成為另一家登陸科創(chuàng)板的風電整機制造商。

其他領先的公司正在密切關注這波急于安裝的浪潮。上半年，金風科技6S/8S平臺大型海上風電機組銷量達到123臺，同比增長379.4%。3S/4S平臺單位銷量同比增長3倍。

明陽智能上半年風電機組及配件銷售收入102.54億元，同比增長36.28%，其中海上風電增長同比下降236.94%，而陸上風電同比下降29.10%，總銷售收入受海上風電業(yè)務影響較大。

海上風電項目電力風電交付需求旺盛。上半年實際交付503臺，同比增長20.3%，其中海上風電機組362臺，同比增長235.2%-同年；陸上風機141臺，同比減少54.5%。

在補貼政策下，海上風電的搶裝，導致部分行業(yè)未來需求提前實現(xiàn)。未來，在更多市場機制的影響下，風電行業(yè)景氣度可能會有所下降。風電電力在2021年半年度董事會管理評審中指出，如果搶裝后未能獲得足夠訂單，未來可能面臨經營業(yè)績下滑的風險。

陸上風電

策略驅動的“快速安裝”邏輯

國內風電“搶裝”的邏輯最早可以追溯到2018年的2018年。

2018年5月18日，國家能源局印發(fā)《關于2018年風電建設管理要求的通知》，要求從2019年起，各省（區(qū)、市）新批準集中式陸上風電項目和海上風電項目。電力項目 上網電價應通過競爭來配置和確定。

根據通知，獲批的海上風電項目在2019年前可鎖定0.85元/千瓦時上網電價。因此，不少企業(yè)開始搶在2019年前新增獲批項目，進而催生了2018年海上風電項目的“搶批”風潮。

2019年5月24日，國家發(fā)改委印發(fā)《關于完善風電上網電價政策的通知》，要求2018年底前核準的陸上風電項目未在2018年底前并網發(fā)電。 2020年底，國家不再提供補貼；2019年1月對2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前未完成并網的，國家不再給予補貼。自2021年1月1日起，新批準的陸上風電項目已實現(xiàn)平價上網，國家不再給予補貼。

2019年，將新批符合規(guī)劃并納入2019年Ⅰ~Ⅳ資源區(qū)財政補貼年度規(guī)模管理的陸上風電指導價調整為0.34元，0.39元，0.43元，0.52元（含稅，下同）；2020年指導價分別調整為0.29元、0.34元、0.@每千瓦時>38元、0.47元。

政府補貼多少？以2020年為例，與平價相比，符合新批的陸上風電項目的四類電價均有下調0.11、0.11、 0.11、0.10元/kWh，下降-27.5%、-24.4%、-22.4%，分別為-17.5%。這就是去年急于安裝陸上風電的原因。

通知還指出，2018年底前獲批的海上風電項目，2021年底前全部并網的，按核準時上網電價執(zhí)行；2022年及以后所有機組并網的，實行并網年。指導價。新批準的2019年海上風電指導價調整為0.8元/千瓦時，2020年調整為0.75元/千瓦時。

下半年，海上風電補貼進入倒計時，風電搶裝延續(xù)的邏輯與陸上風電相同。

不僅如此，海上風電補貼0.85元/千瓦時，每千瓦時補貼約0.4元，是補貼的3倍。陸上風電。疊加的陸上風電平均每年產生2000小時。年平均風力發(fā)電3200小時。換算后，海上風電補貼力度約為陸上風電補貼的5倍。

補貼成本更高。海上風電是否比陸上風電更具優(yōu)勢？

中國中部、東部和南部地區(qū)海岸線較長，該海岸線靠近能源負荷中心。在這里發(fā)展海上風電將有助于降低風電輸電和限電的成本。中國氣象局對風能資源的詳細調查表明，中國海域5-25米、50米高度的風電裝機容量約為2億千瓦；5-50米水深70米高度風電裝機容量約5億千瓦。

大型風力渦輪機降低成本

受政策影響，風電行業(yè)發(fā)展迅速，市場競爭日趨激烈。2021年上半年，陸上風電機組價格繼續(xù)探底。8月最新報價顯示，風電機組及其附塔價格已低至每千瓦2392元。

多家風電設備廠商在半年報中指出，上半年原材料成本上漲較快，但風電招標價格大幅下降，風電設備成本壓力成倍增加. 疊加2022年國家補貼全面退出，平價對風機成本控制提出更高要求。

為推動成本降低，龍頭企業(yè)出貨結構開始發(fā)生變化，大型風機銷量快速增長，風機規(guī)模化發(fā)展步伐加快。

2021年上半年，金風科技4-4.8MW風機銷量1152MW，同比增長316.8%，發(fā)電量為6. 45、8MW風電機組銷量795MW，同比增長379.4%；相比之下，1.5MW和2S車型的銷量下降幅度較大，分別下降了98.08%和71.51%。

上半年，明陽智能將3MW及以上機型占比提升至97%以上，5MW及以上機型占比達到49%。公司表示，陸上風電機組正在從3MW、4MW主機型升級到5MW、6MW，并正在開發(fā)7MW風電機組；海上風電機組單機功率從5.5MW到6.45MW，再到8MW和10MW。，11MW快速推進，全球最大16MW海上風電機型有望推出。

風機零部件的原材料構成主要成本，原材料大多按重量計價。因此，在機組變大的同時，降低風電機組單位功率重量，將節(jié)省零部件采購成本，促進風電機組成本降低。

整體來看，國內海上風電尚處于起步階段，政策調整難免對其產生重要影響，但可再生能源補貼趨勢不可逆轉。未來，要想順利度過“斷奶”的痛苦期，就需要龍頭企業(yè)率先實現(xiàn)更多的行業(yè)變革和技術創(chuàng)新。

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