據(jù)金融協(xié)會（青島，記者肖良華）介紹，在風(fēng)電行業(yè)的高景氣下，大型風(fēng)力發(fā)電機組成為行業(yè)發(fā)展趨勢。金磊股份（300443.SZ）相關(guān)負責(zé)人表示，“今年公司大型風(fēng)機主軸訂單大幅增加，產(chǎn)品供不應(yīng)求。搶裝后，公司產(chǎn)能依然緊張二手吊車，目前正在努力擴大產(chǎn)能。”

多位業(yè)內(nèi)人士表示，大型風(fēng)力發(fā)電機組提高了行業(yè)競爭壁壘，造福整機及零部件行業(yè)龍頭企業(yè)。“繼去年搶裝陸上風(fēng)電后，今年上半年陸上風(fēng)電進入緩和期，行業(yè)需求和產(chǎn)能正面臨重新博弈的過程。目前，這一過程已經(jīng)基本結(jié)束，行業(yè)恢復(fù)到高度繁榮。”

大型風(fēng)扇加速

由于強裝后增速放緩，疊加原材料處于高位，上半年風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈面臨較大壓力。但隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格下降帶來的風(fēng)電項目收益率上升，分析師預(yù)計存量項目裝機容量有望加快，進一步刺激風(fēng)電項目快速回升甚至增加。風(fēng)電裝機容量。

中國風(fēng)能協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2011年和2017年，我國歷年新建風(fēng)電項目平均單機功率分別超過1.5MW和2.0MW，平均6 年內(nèi)功率增長僅0.5MW。此后，平均功率增長速度持續(xù)加快，呈現(xiàn)加速趨勢。

在業(yè)內(nèi)觀察人士看來，風(fēng)電景氣度的提升一方面來自清潔能源需求的增加，以及超預(yù)期的大型風(fēng)電機組技術(shù)進步，以及產(chǎn)業(yè)鏈成本的快速下降。客觀上促進了需求的增長。

上述金風(fēng)科技負責(zé)人表示，陸上風(fēng)電今年將招標(biāo)，5MW成為主流，大型風(fēng)電機組加速推進。“2020 年會很少。” 補貼后風(fēng)電行業(yè)將面臨平價市場的到來。風(fēng)機技術(shù)和產(chǎn)品需要不斷提升，以確保產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的利潤率。大型機組將有助于推動每千瓦時風(fēng)電。成本進一步降低。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大型風(fēng)機將有助于行業(yè)龍頭企業(yè)提升競爭力。上述金峰科技負責(zé)人表示，大型風(fēng)機的提速對企業(yè)資金和技術(shù)實力提出了更高的要求，有利于龍頭企業(yè)獲得更多的市場份額。“公司技術(shù)儲備豐富，保持行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。公司目前訂單滿載，高于今年的交付規(guī)模。”

對此，雙翼科技（300690.SZ）相關(guān)負責(zé)人表示，與國外相比，國內(nèi)風(fēng)力發(fā)電機，尤其是海上風(fēng)力發(fā)電機，仍有較大的迭代空間。零部件相應(yīng)地更大更薄。更新投資將擠壓部分中小型產(chǎn)能。“目前，國內(nèi)海上風(fēng)電機組以6MW為主，而國外主要推廣13-15MW，甚至30MW機型也已開發(fā)出來。”

上述金雷股份負責(zé)人也表示，風(fēng)電機組迭代加速2014年中國風(fēng)電整機商新增裝機容量排名，中小產(chǎn)能跟不上節(jié)奏，將主動或被動出清2014年中國風(fēng)電整機商新增裝機容量排名，有利于提升行業(yè)集中度。

主要主機廠和核心零部件企業(yè)希望受益

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著科技的進步，單臺風(fēng)扇的功率越來越大，但重量反而在下降。這是風(fēng)扇主機和核心部件所用材料的顯著下降。因此，在今年風(fēng)電機組招標(biāo)價格大幅下降、原材料價格居高不下的同時，主機廠和核心零部件企業(yè)的毛利率大幅提升。

目前，以金風(fēng)科技、遠景能源、銘陽智能等為代表的我國風(fēng)電整機廠商，陸上風(fēng)電已接近國際平均水平。

據(jù)彭博新能源財經(jīng)數(shù)據(jù)，2019年二手吊車，我國共有6家中國企業(yè)進入全球風(fēng)電新增裝機容量前十名。其中，金風(fēng)科技排名第三，僅次于丹麥公司維斯塔斯和西班牙公司西門子歌美颯。其他上榜的中國公司包括遠景能源（002633.SZ）、明陽智能（601615.SH）、韻達風(fēng)電、上海電氣（601727.SH）和中國海包.

其中，風(fēng)電龍頭企業(yè)金風(fēng)科技在國內(nèi)市場占有率為27%。目前，公司訂單充足。在風(fēng)電行業(yè)蓬勃發(fā)展下，公司將充分受益。2020年明陽智能將占據(jù)國內(nèi)10%的市場份額，公司大兆瓦（3MW及以上）產(chǎn)品占比將達到93%，領(lǐng)先國內(nèi)大型電路。2017年至2020年，韻達（300772.SZ）國內(nèi)市場份額從4%穩(wěn)步提升至7%，與頂級市場的差距明顯縮小。公司已推出海工機電產(chǎn)品，未來有望充分受益于海豐的發(fā)展。

上游零部件方面，鑄件、葉片、軸承集中度仍有提升空間，國內(nèi)軸承集中度較低。據(jù)統(tǒng)計，2020年前兩大內(nèi)資股占比僅為9%，國產(chǎn)替代空間巨大。

就公司而言，上述人士認(rèn)為，新強聯(lián)（300850.SZ）是國產(chǎn)替代軸承的領(lǐng)先者，日月（603218.SH）是全球化和替代軸承的領(lǐng)先者。大型鑄件，塔管市場有空間天順風(fēng)能（002531.SZ）和天能重工（300569.SZ）的市場份額相對較高。隨著行業(yè)集中度的提高，上述企業(yè)有望獲得收益。有利。行業(yè)集中度高的主軸供應(yīng)商金磊和風(fēng)電變流器制造商合旺電氣（603063.SH）有望隨著風(fēng)電加速發(fā)展進一步鞏固市場地位。

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