前言：

未來十年，全球風電裝機將持續(xù)受碳中和目標目標驅(qū)動，自2020年起進入高速增長階段，2020年，全球風電裝機93GW，同比增長52.9%，其中中國和美國裝機占比分別達到56%和18%，引領(lǐng)全球風電裝機。2021-2021年裝機復(fù)合增長率將達到17%。（根據(jù)GWEC最新發(fā)布的《全球風能報告2021》顯示）。

2020年12月12日二手吊車，國家領(lǐng)導(dǎo)人在出席2020氣候峰會時，再次提及氣候治理問題，并宣布中國國家自主貢獻的四個新舉措，對于我國2030年的“碳達峰”目標實現(xiàn)提出了更具體、明確的指示。其中，要求2030年底前我國非化石能源占比達25%左右，風光發(fā)電裝機量達到12億千瓦以上。據(jù)浙商研究所預(yù)測，十四五期間，中國風電將實現(xiàn)年新增裝機59GW，2050年風電將滿足35%的電力需求，貢獻27%碳減排量。根據(jù)國際可再生能源署（IRENA）數(shù)據(jù)，要實現(xiàn)《巴黎氣候協(xié)定》既定的氣候目標，從現(xiàn)在到2050年能源相關(guān)碳排放每年要減少3.5%，可再生能源在發(fā)電結(jié)構(gòu)中占比達86%吊風力發(fā)電機圖片，風電將滿足1/3以上（35%）的電力需求，成為主要的發(fā)電來源。風電將貢獻《巴黎氣候協(xié)定》既定的氣候目標所需碳減排量的27%（近63億噸CO2）。

如此的重要，難怪最近的大A市場，圍繞風電、儲能展開猛烈攻勢。風電涉及哪些產(chǎn)業(yè)鏈？和個股呢。

先從上游零部件上具體展開。

首先是風電葉片：這是風電機組將風能轉(zhuǎn)化為機械組的關(guān)鍵核心部件之一，也是風機獲取更高風電機組利用小時數(shù)和實現(xiàn)經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)。2020年風電機組的產(chǎn)能和交付很大程度上受到葉片的制約。

目前國內(nèi)風機葉片市場已形成外資企業(yè)、民營企業(yè)、研究所等，上市公司等多元化的主題投資形式。外資企業(yè)主要有GE、LM等，國內(nèi)企業(yè)以時代新材、中材科技、明陽智能為代表。

同時，葉片發(fā)展呈現(xiàn)大型化趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2018年我國新增裝機21GW，其中單機3MW及以上風電機組新增裝機容量超3GW，2019年占比還將提升。對葉片長度也提出了新的挑戰(zhàn)。

國內(nèi)已下線最長的風電葉片達91米，重31噸，由玻璃纖維和碳釬維合制而成，主要配套7MW等級海上風電發(fā)電機組使用。世界上最長的風電葉片達107米，配套Haliade-X 12MW海上風電機組使用，目前已經(jīng)實現(xiàn)吊裝并成功發(fā)電。

其次是鑄件：風電鑄件包括齒輪箱殼體、扭力臂、輪轂、底座、行星架、定動軸、主軸套等。主要起支撐、保護和傳動的作用。鑄件一般經(jīng)過熔煉、澆注、熱處理和加工等主要工序生產(chǎn)。目前國內(nèi)生產(chǎn)風電鑄件的企業(yè)有20-30家，其中規(guī)模較大的企業(yè)主要有日月股份、吉鑫科技、永冠集團、山東龍馬、一汽鑄造等。

再者是軸承。風電軸承：是國產(chǎn)化程度最低的風電結(jié)構(gòu)件。包括風電主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承。當前國產(chǎn)高端軸承的精密保持性、性能穩(wěn)定性、尤其是壽命和可靠性與國際先進水平存在差距。大功率風電、主軸承被外資品牌主導(dǎo)（斯凱孚、舍弗勒、羅特艾德等），國產(chǎn)替代空間大 。

在裝機量提升、風電機組產(chǎn)量高速增長的背景下，上游風電軸承、風塔等零部件進入高景氣期。2019年、2020年上半年大部分風機零部件企業(yè)保持了業(yè)績高速增長。2019年市場規(guī)模達到99.04億元。

隨著國家風電退補進入倒計時，搶裝風電趨勢明顯，國內(nèi)外新增裝機量進入高位，風機零部件需求旺盛，新強聯(lián)、天馬、瓦軸、洛軸等企業(yè)形成一定的風電軸承國產(chǎn)化能力。

新強聯(lián)：主營風電主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承，擁有大尺寸風電軸承全套加工工藝，目前3MW風電軸承已實現(xiàn)大批量生產(chǎn)并交付，5MW風電軸承正在進行小批量生產(chǎn)；2.5MW直驅(qū)風機三排滾子主軸軸承可實現(xiàn)進口替代；年產(chǎn)能約5000套。

金風科技：偏航軸承、變漿軸承，為新強連鍛件銷售客戶。

成都天馬：主營偏航軸承、變槳軸承、主軸軸承、增速器軸承。

再者是主軸，主要用于鏈接輪轂和齒輪箱，將葉片產(chǎn)生的動能傳遞給齒輪箱吊車公司，是風電整機的主要零部件，其機械性能、加工精度和使用壽命等會直接影響整機的運行與使用情況。風電主軸的定制化程度高。主要原料為鋼錠，一般經(jīng)過鍛壓，熱處理、粗加工、精加工和涂裝等五道工序。目前國內(nèi)主要的風電主軸供應(yīng)企業(yè)主要有新強連、金雷股份、通裕重工等。

另外還有變流器，變流器是雙饋風力發(fā)電機中加在轉(zhuǎn)子側(cè)的勵磁裝置。其主要功能是在轉(zhuǎn)子轉(zhuǎn)速n變化時，通過變流器控制勵磁的幅值、相位、頻率等，使定子能向電網(wǎng)輸入恒頻電。包括功率模塊、控制模塊、并網(wǎng)模塊。目前我國風電變流器市場主要由國外品牌占據(jù)，自主品牌占有率很低。由于技術(shù)復(fù)雜，門檻較高，內(nèi)資企業(yè)中僅有一些實力較強和技術(shù)積淀深厚的企業(yè)在研制風電變流器， 且尚未完全實現(xiàn)國產(chǎn)化。國內(nèi)禾望電氣、陽光電源等廠商多年來致力于變流器國產(chǎn)化，并取得了一定的突破。

同時還有齒輪箱吊風力發(fā)電機圖片，這是是雙饋風機的核心部件，主要用于將風輪的轉(zhuǎn)動傳遞給發(fā)電機使之運轉(zhuǎn)。由于風輪的轉(zhuǎn)速很低，通常需要依靠齒輪箱來增加轉(zhuǎn)速。風電機組安裝之處往往自然條件較為惡劣，若齒輪箱發(fā)生故障，修復(fù)很困難。所以可靠性要求比一般的機械高很多。

我國主要有三大風電齒輪箱制造公司：南京高精齒輪箱有限公司（中國高速傳動）、重慶齒輪箱有限責任公司（中國重工子公司）以及杭州前進齒輪箱集團。三家均為上市公司子公司。

最后是機艙罩：是覆蓋風力發(fā)電機組內(nèi)部的設(shè)備和電氣組件，使得風力發(fā)電機組能夠在惡劣的氣象環(huán)境中正常工作。

考慮到整個風電機組的承重，機艙罩要求重量輕、強度高、承載能力大。目前主要以玻璃纖維、樹脂等復(fù)合材料為主，主要代表有雙一科技。也有少部分機艙是金屬材料制成，主要代表為振江股份。

以上是上游核心零部件。中下游以及趨勢，敬請期待~

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