西門子覬覦風電霸權 命門在中國市場

李正豪

德國西門子正在構建海上、陸上風電市場兩個方面的優勢。

據路透社報道，西門子-歌美颯近日從阿海琺手中成功收購Adwen 50%股權，代價為6000萬歐元。西門子、Adwen是去年全球海上風機市場的第一和第二，并購意味著西門子已在海上風機市場具有絕對優勢。

對該交易，西門子中國9月23日回復《中國經營報》記者稱，鑒于該協議雙方是歌美颯和阿海琺，Adwen公司的所有權問題有了確定性的進展，而西門子和歌美颯在合并完成之前仍是獨立運營，因此不對該交易做進一步評論。

西門子和歌美颯6月17日已宣布合并風電業務。合體后超越了中國金風科技(15.790, -0.12, -0.75%)、丹麥維斯塔斯、美國GE吊車公司，成為占據全球風機（包含陸上和海上）15%市場份額的巨無霸。

西門子中國方面表示，在目前雙方的總裝機容量基礎上進一步提升市場占有率，將是合并后的公司的戰略重點。

但國內一家風機廠商相關負責人9月21日接受《中國經營報》記者采訪時表示，目前本土廠商已經牢牢控制中國風電市場吊車，外資在中國的整體市場份額幾乎可以忽略不計，世界第一易主對中國廠商影響有限。

全球風電增量市場主要在中國，過去的2015年和未來的2016~2025年，中國占據全球新增市場份額的48.8%、43%。

涌起新一輪并購潮

早在21世紀最初幾年，也就是上一輪并購重組熱潮中，美國GE于2002年通過并購安然風力公司、德國西門子于2004年通過并購丹麥Bonus，進入風機制造領域，并逐漸在全球成為主要玩家。

西門子更于2012年宣布退出太陽能業務，將風能業務視為發展重點。當此之時，根據相關統計數據，西門子此前一年（2011年）還以5.9%的市場份額位列全球第九；但2012年至今，全球前四之爭就變成西門子、維斯塔斯、GE、金風科技之間的"戰爭"。

主要玩家在此背景下開始尋求突破。阿爾斯通2014年陷入破產危機打開新一輪并購重組的"潘多拉魔盒"，正在加強能源等核心業務的GE開始籌劃收購阿爾斯通，隨后西門子也加入戰團。但由于西門子和阿爾斯通業務上具有高度相似性，同時也因為GE出價更有誘惑力，阿爾斯通于2014年6月接受GE收購，雙方的合并于2015年完成。

敗走阿爾斯通收購案的西門子，選擇迅速做出回應，于2016年初啟動與西班牙風機制造商歌美颯合并的談判，這起涉資7.85億歐元的并購已于2016年6月17日正式宣布。在合并后的新公司中，西門子和歌美颯的董事會分別擁有59%、41%的股權。

前瞻研究院一位專家認為，在新一輪并購潮中，西門子和歌美颯的聯合體看起來互補性最強，因為西門子在海上風電領域占領全球50%以上市場份額，歌美颯則擅長于陸上風電；而且西門子風電業務主要集中于北美和北歐，歌美颯則在印度、拉美、南歐等新興市場表現優秀。

但這起并購的推進并不順利，癥結就在專注于海上風電業務的Adwen。歌美颯和阿海琺2015年各自出資50%合資組建的Adwen，實際上和維斯塔斯與三菱重工的合資公司MHI-Vestas一樣，是為了對抗西門子海上風電"霸權"的產物。

據外媒報道，正在發力海上風電業務的GE，也對Adwen虎視眈眈，曾向阿海琺提出過收購Adwen的意向，但其報價未能令對方滿意，因此阿海琺在9月15日已決定將50%股份賣給西門子。在Adwen收購案中，西門子在與GE的較量中終于扳回一城。

據丹麥風電資訊機構Make發布的《2015年全球風機制造商市場份額分析報告》，西門子和Adwen在海上風電領域分別占有50.9%、15.9%的市場份額，雙方的合并意味著66.8%以上的市場份額；在陸上和海上整體市場份額排名中，西門子和歌美颯分別以7.5%、5.9%的份額位居全球第四、第五，雙方的合并則意味著14.5%的全球份額，一舉超越了維斯塔斯、金風科技、GE，改變了全球風電設備的市場格局。

或將失去中國市場

眾所周知，中國風電市場自2010年開始就是全球最大的市場。統計數據顯示，2015年全球新增風電裝機容量63.01GW，其中，中國就新增了30.75GW，繼續以48.8%的份額引領全球市場。

另有Make發布的《2016年中國風電市場展望報告》預測，2016~2025年間，中國新增風電并網容量將達到驚人的263GW，將占全球新增并網容量的43%。由此可見，"全球風電市場看中國"已名副其實。

由于中國風電市場的持續增長，本土的金風科技、華銳風電(2.730, -0.01, -0.36%)、聯合動力等一大批風電設備制造商在過去幾年迅速崛起。外資巨頭新一輪的并購重組是否會對中國市場形成沖擊？

一位本土風機廠商相關負責人告訴記者，雖然外資廠商在早年間曾主導中國風電設備市場2015中國風電，但由于本土廠商集體崛起，特別是在主管部門對風機設備的國產化率做出相關要求之后，外資在中國風電市場的份額已經在逐年下降，目前已經降到5%以上2015中國風電，所以外資廠商的并購重組對中國市場的影響很小。

同樣根據Make發布的《2015年全球風機制造商市場份額分析報告》，中國市場排名前十的廠商，已經是金風科技、聯合動力、遠景能源、上海電氣(8.420, 0.00, 0.00%)等清一色的本土廠商。

但西門子中國方面回復本報記者采訪時強調，西門子是唯一活躍于中國海上風電市場（通過與上海電氣的許可協議）的外資技術企業。通過與歌美颯這個全球最具實力的陸上風機制造商在本地強強聯手，西門子期待合并后的公司將在中國和亞太地區迎來進一步的業務增長。

值得注意的是，對于本土廠商來說，主要市場集中在中國，這不利于長遠發展和企業競爭力的提升。在Make的排名中，2015年金風科技雖然以11.3%的全球份額排名全球第二，僅次于維斯塔斯，但金風科技超過99%訂單在中國。

上述本土風機廠商人士認為，在新增市場方面，中國增速數倍于全球平均水平，新增規模在全球占據40%以上的份額，外資廠商只能在中國之外競爭不到60%的新增市場份額，失去中國市場已經成為外資廠商共同的隱患，外資廠商之間的并購整合只是加劇了海外訂單進一步向巨頭們集中的趨勢。

前瞻研究院受訪專家則提醒，在產能飽和時，國內廠商早已要面對國際化的問題，到海外與外資巨頭競爭，但國內廠商在技術、研發、產品、渠道等方面，仍全面落后于外資廠商，他們不能滿足于在中國市場"內斗"。

不過，該專家也指出，相對國內廠商來說，外資風電廠商在國內市場缺乏靈活性，產品價格較高、后期運維成本較大是他們逐漸失寵的重要原因。