五洲新春（603667）11月29日發布投資者關系活動記錄表，公司于2021年11月26日接受14家機構單位調研，機構類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司。

投資者關系活動主要內容介紹：

一、互動問答交流

問：軸承滾子難度在哪？

答：技術設計、產品精度、加工工藝及熱處理工藝要求高，滾子壽命主要由熱處理決定，表面處理工藝標準高，并且國內外存在標準差異，國外要求芯部探傷，硬度階梯分布。

問：公司除了風電滾子是否考慮研發其他滾子？

答：目前高鐵軸承滾子、軌道交通軸承滾子、盾構機軸承滾子都在研發中。

問：中低端軸承大量為國內企業生產，高端軸承依賴進口品牌。五洲新春的業務據資料看大致分為兩類，外圈、內圈為給斯凱孚這類大型企業做配套，公司也會生產成品軸承，從五洲新春給國外企業做配套，到自身生產成品軸承，中間的技術跨越需要怎樣的過程？五洲新春產品品質和國內同行相比，目前處于何種水平及梯隊上？

答：國內軸承行業競爭激烈，主要集中于中低端應用領域。五洲新春利用產業鏈優勢，立足于研發和創新為驅動的增長模式，主要針對跨國公司占領的高性能、高精度、高可靠性軸承市場，實現進口替代。思路如下，五洲新春擁有縱向一體化的軸承制造產業鏈，軸承磨前技術處于國內領先水平，優質的軸承原材料和熱處理技術是公司軸承疲勞壽命提高的主要原因，因此五洲新春的成品軸承具有長壽命、高可靠性的特點；其次我們非常重視解決客戶的痛點，比如，某電梯公司生產的高速電梯經常發生異音問題吊車出租，客戶非常抱怨，即使該電梯生產商采用了國外著名品牌軸承，問題依然存在，為此，五洲新春工程師針對該軸承的應用特點優化設計，定制化低噪音軸承，經客戶試用后，非常滿意。

從為世界前七大公司配套軸承套圈，到生產成品軸承，定位高端應用，實現替代進口，我們主要增強了研發投入和人才儲備，與國內同行相比，五洲新春軸承的成品軸承具有高性能、高可靠性風電齒輪箱設計，長壽命、定制化的特點，主要服務領域包括：1）汽車，重點是新能源汽車的軸承和精密機加零部件，包括汽車安全件和熱管理系統等。2）風電領域，目前主要配套變槳、偏航回轉支承、主軸承、齒輪箱軸承滾子。3）電梯軸承，包括高速電梯曳引機低噪音調心滾子軸承，電梯鋼帶輪等。因此，五洲新春是進口替代最具實力和潛力的企業之一。

問：五洲新春是否與上游的鋼廠一起合作開發氣囊鋼管原材料？這種材料是否對五洲新春特供？市場上其他公司是否可采購？此種材料在產品生產中能起到何種作用？是否形成五洲新春的核心競爭力？

答：五洲新春已與中信特鋼（000708）建立長期的合作關系，氣囊鋼管原材料我們簽訂了獨家代理協議，這種材料我們與他們共同研發，其他公司想要購買需征得五洲新春同意，研發氣囊鋼管是一個長期的過程，材料要多次試驗，因此風電齒輪箱設計，此原材料是公司競爭力的一部分吊車，同時公司會對產品質量、效率、成材率等多個方面不斷改進。

問：根據公司年報數據，風電產品目前規模不大，后續產能規劃如何？

答：公司目前在建一家年產1000萬粒左右規模的專業滾子分廠。

問：全球前20名風機制造商有哪些客戶用到我們產品？

答：目前我們滾子應用的終端全球整機風機廠分別為：維斯塔斯、金風科技（002202）、遠景能源、哈電等。

問：公司是否屬于以上4家風機制造商的一級供應商？

答：公司屬于風機整機廠的二級供應商，一級供應商供應是風電軸承企業，我們為風電軸承企業供貨風電滾子。

問：公司是否屬于軸承供應商的一級供應商？

答：公司屬于風電軸承企業的一級供應商。

問：公司風電滾子國外競爭對手主要有哪些？

答：由于外資軸承企業大部分的風電滾子由自己內部生產，所以外資軸承企業下屬生產滾子的子公司與我們存在一定的競爭關系。

問：未來風機對滾子軸承的需求變化？

答：目前風電行業的發展趨勢是“海上，海外和大兆瓦”方向，根據風能協會統計：中國和歐洲的海岸線總距離相近，但歐洲的海上風電的發電量占整體發電量的25.5%，中國只占8.7%，增長空間很大。根據全球風能協會的數據，2019-2023年中國風電裝機量占比全球裝機量的36%，美國風電裝機量占全球裝機量的15.84%。

問：公司今年收購波蘭FLT公司，此家公司與五洲集團會產生怎樣的協同效應？

答：FLT公司除了銷售還有軸承應用研究，在品牌、渠道、研發、服務等各方面都能與五洲新春產生協同作用。

五洲新春處在產業鏈的研發和制造環節，FLT處在附加值相對更高的品牌、服務和應用環節。收購FLT之后能形成一條完整的制造業“微笑曲線”。FLT的客戶包括意大利邦飛利（Bonfiglioli）、德國BPW、美國德納（Dana）、意大利卡拉羅(Carraro)、德國賽威傳動（SEW）等知名大型汽車供應商，以前公司單純給斯凱孚、舍弗勒等世界跨國集團供貨，在收購FLT后便與世界頂級軸承企業站在同一賽道上，直接向系統供應商進行供貨;

浙江五洲新春集團股份有限公司主營業務為成品軸承、軸承零件、精密零配件及各類空調管路的研發、生產和銷售，主要產品為精密零配件和軸承產品。公司商標“XCC”、“HF”被國家工商總局認定為“中國馳名商標”。公司被中國軸承工業協會評為十一五及十二五發展先進企業、管理創新企業、技術攻關先進企業。公司為國家級高新技術企業，建有國家級博士后工作站、國家CNAS認證實驗室、省級企業技術中心、企業研究院；“環類零件精密軋制關鍵技術與裝備項目”榮獲國家科技進步二等獎。

調研參與機構詳情如下：

參與單位名稱參與單位類別參與人員姓名

昊晟基金

基金公司

鐘思文

中信建投

證券公司

夏紓雨

國泰君安

證券公司

曾大鵬、黃琨

國金證券

證券公司

牛波

招商證券

證券公司

李玲

浙商證券

證券公司

李鋒

太平養老

保險公司

劉亮

一瓢資本

其他

孫蔡安

上海信托

其他

陸方

上海希瓦

其他

洪俊驊

中金財富

其他

宋豐兵、李孟菲

旌安投資

其他

丁晨威

海南拓璞

其他

李宗

申九資產

其他

溫曉

關注同花順財經（ths518），獲取更多機會