主要上市公司：時(shí)代新材(600458)、中材科技(002080)

本文核心數(shù)據(jù)：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、研發(fā)創(chuàng)新、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等

1、 中國(guó)風(fēng)電葉片行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比

風(fēng)電自上世紀(jì)九十年代初起步于歐洲，自此也開啟了一項(xiàng)人類可以利用更多清潔資源的新領(lǐng)域。經(jīng)過(guò)三十余年的發(fā)展，全球風(fēng)電取得了令人矚目的成績(jī)，逐漸成為了可再生能源發(fā)展的重要領(lǐng)域之一，吸引著越來(lái)越多的國(guó)家和企業(yè)加入其中。風(fēng)電發(fā)電機(jī)葉片是使風(fēng)電發(fā)電機(jī)風(fēng)輪旋轉(zhuǎn)并產(chǎn)生氣動(dòng)力的部件，是水平軸風(fēng)電發(fā)電機(jī)的核心部件之一，其發(fā)展影響到了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

目前，中國(guó)風(fēng)電葉片行業(yè)的主要龍頭企業(yè)分別是時(shí)代新材(600458)和中材科技(002080)。從研發(fā)現(xiàn)狀來(lái)看，時(shí)代新材專注于70米以上的大葉片的研究和開發(fā)，而中材可以已經(jīng)完成了國(guó)內(nèi)最大的海上全玻纖葉片Sinoma85.6的吊裝。整體來(lái)看，時(shí)代新材略微落后于中材科技。

2、時(shí)代新材：風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)的布局歷程

時(shí)代新材自1994年成立以來(lái)，產(chǎn)品就開始遠(yuǎn)銷海外。在2002年，時(shí)代新材在上交所上市，發(fā)行3500萬(wàn)A股股票。2010年9月，公司的葉片首次走出國(guó)門，1.5MW風(fēng)電機(jī)組葉片配套遠(yuǎn)銷智利、白俄羅斯。2017年，公司海上風(fēng)電葉片實(shí)現(xiàn)首單突破。2018年，公司首支72米海陸兩用風(fēng)電葉片下線;自此開啟了海陸雙領(lǐng)域的布局。

3、時(shí)代新材：風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

——經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀：專注風(fēng)電葉片“大型化、輕量化”

在2020年，時(shí)代新材聚焦風(fēng)電葉片“大型化、輕量化”發(fā)展趨勢(shì)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)上線146等大葉型;此外，公司積極創(chuàng)新海上葉片制造工藝，提供給上海電氣的S84純玻纖海上葉片下線，并獲得批量訂單，實(shí)現(xiàn)葉根及后緣UD預(yù)制件的批量應(yīng)用。

其次，公司完成了國(guó)內(nèi)首款碳纖維拉擠大梁海上葉片EN161完成實(shí)驗(yàn)試制及掛機(jī)葉片生產(chǎn)，訂單總額2億元。

再者，公司與國(guó)際風(fēng)電巨頭Vestas聯(lián)合設(shè)計(jì)TMT76A葉片，成為其首個(gè)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，銷售金額約3億元。

再來(lái)，公司的TMT72.5海上葉片獲遠(yuǎn)景客戶意向訂單100套，銷售金額約2.8億。最后，公司的TMT72.5A采用新型鈍尾緣翼型設(shè)計(jì)、工字腹板結(jié)構(gòu)及3腹板形式，整體提升了葉片的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性。

——研發(fā)創(chuàng)新：研發(fā)70m+葉片

2020年，公司開發(fā)了首款TMT72.5海上葉片，擁有全新的結(jié)構(gòu)及防雷系統(tǒng);聯(lián)合開發(fā)了161B碳纖維拉擠葉片和國(guó)內(nèi)最早的3.XMW70米+葉片，應(yīng)用高模量纖維解決超長(zhǎng)葉片提高剛度的技術(shù)難題;國(guó)產(chǎn)PET材料開發(fā)建立了葉片部件級(jí)的評(píng)估能力吊車出租，通過(guò)第三方權(quán)威認(rèn)證;圍繞“信息化、數(shù)字化”的發(fā)展目標(biāo)，構(gòu)建了滿足公司經(jīng)營(yíng)實(shí)際的工廠數(shù)字化生產(chǎn)體系。

——市場(chǎng)地位：國(guó)內(nèi)第二

公司在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域的風(fēng)電葉片規(guī)模位居國(guó)內(nèi)第二和國(guó)內(nèi)擁有最強(qiáng)獨(dú)立自主研發(fā)能力的的葉片制造商之一，率先研發(fā)生產(chǎn)了海陸兩用風(fēng)力發(fā)電葉片。此外吊車公司，根據(jù)GWEC在2021年1年發(fā)布了《2020全球葉片供應(yīng)鏈報(bào)告》指出株洲時(shí)代新材料科技股份有限公司的葉片產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了10000MW/年，而供應(yīng)鏈有6條;是目前我國(guó)名副其實(shí)的第二。

——優(yōu)勢(shì)分析：五大優(yōu)勢(shì)

公司在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)主要為客戶優(yōu)勢(shì)、國(guó)際布局、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)等。其中，公司在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域，積極開拓海外市場(chǎng)，拓寬了與國(guó)際頭部客戶的合作渠道，并成為國(guó)內(nèi)首家加入APQP4Wind協(xié)會(huì)的風(fēng)電葉片制造商。其次，公司在風(fēng)電市場(chǎng)形成國(guó)內(nèi)以遠(yuǎn)景能源、浙江運(yùn)達(dá)、上海電氣、中車風(fēng)電等為主，海外以Vestas、Nordex等為主的客戶結(jié)構(gòu)，在聚焦海上風(fēng)電與海外出口的同時(shí)風(fēng)電葉片制造工藝，進(jìn)一步開拓售后運(yùn)維市場(chǎng)。

4、時(shí)代新材：風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

自從時(shí)代新材開始發(fā)展風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)以來(lái)，其業(yè)務(wù)收入一直維持在20-30億元之間;所占總營(yíng)業(yè)收入的比重也在20%左右。但國(guó)家發(fā)改委在2020年發(fā)文指出2021年起國(guó)家將不再補(bǔ)貼新建的風(fēng)電項(xiàng)目，因此大批風(fēng)電整機(jī)制造商在2021年前上演了“搶裝大戰(zhàn)”。在此背景下，時(shí)代新材的風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)在2020年的收入呈現(xiàn)暴增，從2019年的23.25億元上升至2020年的68.83億元，占總營(yíng)業(yè)收入的比重也從20%左右上升至2020年的45.6%。

5、時(shí)代新材：風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)公司公報(bào)的資料顯示，公司將在雙海戰(zhàn)略、擴(kuò)展運(yùn)維市場(chǎng)、推進(jìn)新技術(shù)應(yīng)用和推行精益管理四個(gè)方面著手。在堅(jiān)持雙海戰(zhàn)略方面，由于國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局固化，市場(chǎng)空間提升有限，公司必須通過(guò)海外渠道尋求新的增量，通過(guò)海外基地建設(shè)支撐海外本地配套。此外，公司將逐步穩(wěn)定、深化與Nordex和Vestas的合作，發(fā)掘和培育西門子歌美颯等海外一流風(fēng)機(jī)廠新客戶，提高海外業(yè)務(wù)份額。在海上市場(chǎng)，與上海電氣結(jié)為戰(zhàn)略合作伙伴，深化在海上風(fēng)電領(lǐng)域的合作層次，抓住海上風(fēng)電快速發(fā)展窗口期，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

在技術(shù)方面，公司將立足低風(fēng)速市場(chǎng)、大兆瓦級(jí)葉片市場(chǎng)，緊跟“三北”和“雙海”發(fā)展動(dòng)態(tài)，全面實(shí)現(xiàn)風(fēng)電葉片的國(guó)際化。針對(duì)中部、中南部低風(fēng)速區(qū)域，重點(diǎn)開發(fā)以2.5-3MW級(jí)別葉片配套，包括進(jìn)一步的輕量化降本;對(duì)于三北地區(qū)，重點(diǎn)開展大功率大風(fēng)輪直徑葉片的研發(fā);持續(xù)深化雙海策略，培育海外葉片出口研發(fā)團(tuán)隊(duì)。海外將以與Vestas等國(guó)際風(fēng)電巨頭的合作為契機(jī)，加強(qiáng)技術(shù)引導(dǎo)，開發(fā)海上風(fēng)電技術(shù)，擴(kuò)展海外市場(chǎng)需求;海上則緊跟上海電氣、遠(yuǎn)景步伐風(fēng)電葉片制造工藝，借助OEM契機(jī)降低風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展海上風(fēng)電葉片技術(shù)。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)風(fēng)電行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書撰寫等解決方案。