核心觀點(diǎn)：

1、未來的降本趨勢(shì)：搶裝潮過去后船舶價(jià)格會(huì)有所下降、風(fēng)機(jī)安裝價(jià)格將明顯下降、鋼材價(jià)格下降后鋼結(jié)構(gòu)22年略有降低，后續(xù)逐漸回落、海纜基礎(chǔ)等會(huì)略有降低；

2、未來裝機(jī)趨勢(shì)：預(yù)計(jì)22-25年預(yù)計(jì)可以新增30-35GW，22年少一點(diǎn)，建成2、3GW，23年大幅增長(zhǎng)，有可能超過今年，達(dá)到9-10GW，再往后每年新增會(huì)平穩(wěn)一點(diǎn)

3、未來平價(jià)趨勢(shì)：江蘇地區(qū)預(yù)計(jì)達(dá)到1200-1300元左右會(huì)實(shí)現(xiàn)平價(jià)，廣東地區(qū)目前有省補(bǔ)，預(yù)計(jì)若建設(shè)成本達(dá)到1400元/kw基本可以實(shí)現(xiàn)平價(jià)，收益率可以到6%左右，福建風(fēng)力情況較好基本可以平價(jià)；

4、未來招標(biāo)情況：江蘇開始競(jìng)配、廣東還會(huì)搶省補(bǔ)，且未來招標(biāo)會(huì)在風(fēng)速比較好的地區(qū)、浙江已經(jīng)有部分開始招標(biāo)、福建長(zhǎng)樂地區(qū)可能有準(zhǔn)備、山東地區(qū)還需要看政府判斷；

5、風(fēng)機(jī)碳纖維使用：碳纖維目前價(jià)格比較高，目前應(yīng)用主要在風(fēng)機(jī)主梁上，葉片還是在用玻纖，目前碳纖維價(jià)格還不能大規(guī)模推廣，但未來碳纖維在風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)上有機(jī)會(huì)；

6、碼頭資源問題：國內(nèi)優(yōu)質(zhì)碼頭很多，但不是風(fēng)電專用碼頭，和風(fēng)電不匹配，目前有些可以轉(zhuǎn)讓的造船廠或者鋼結(jié)構(gòu)廠的碼頭可以通過改造使用

7、今年各地區(qū)造價(jià)水平：渤海灣造價(jià)1500-1600；山東1500出頭；江蘇、浙江在1300-1400；福建1800-1900（地質(zhì)價(jià)差）；廣東1700-1800；去年搶裝整體高1000-2000；

8、風(fēng)機(jī)未來的技術(shù)路線：往上雙饋會(huì)收到齒輪箱影響減少，直驅(qū)做到了尺寸和重量會(huì)變大，未來成本會(huì)比半直驅(qū)更高，個(gè)人認(rèn)為半直驅(qū)在機(jī)組大型化上是有優(yōu)勢(shì)的，但在15MW左右和直驅(qū)差別不大，在往上有優(yōu)勢(shì)。

提問：

1、2021年海風(fēng)各環(huán)節(jié)的具體降本情況如何？

1）2021年因?yàn)閾屟b潮風(fēng)機(jī)、海瀾、船機(jī)等各環(huán)節(jié)價(jià)格都高于前幾年的正常水平，目前搶裝潮退去后風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格降幅有20-30%；

2）基礎(chǔ)方面，未來價(jià)格還需要下降，后續(xù)因?yàn)椴辉贀尮?jié)點(diǎn)，船機(jī)方面會(huì)價(jià)格降低（船的數(shù)量再增多、目前大型安裝船10艘左右，2022年會(huì)增加5、6條，供給足夠）；

3）風(fēng)機(jī)安裝方面，去年價(jià)格比之前高2-3倍，這樣高的價(jià)格是非正常價(jià)格，安裝價(jià)格明顯下降；

4）鋼結(jié)構(gòu)方面，今年鋼材漲價(jià)，鋼結(jié)構(gòu)加工預(yù)計(jì)22年會(huì)略有降低，后續(xù)慢慢回落；

5）海纜方面，銅價(jià)上漲，但用量不是很多，未來廠家會(huì)由3家增長(zhǎng)到5-6家，競(jìng)爭(zhēng)增多，價(jià)格會(huì)緩慢下降，但不是一蹴而就。

2、風(fēng)機(jī)葉片上碳纖維的應(yīng)用如何？

碳纖維目前價(jià)格比較高，目前應(yīng)用主要在風(fēng)機(jī)主梁上，葉片還是在用玻纖，目前碳纖維價(jià)格還不能大規(guī)模推廣。但未來碳纖維在風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)上有機(jī)會(huì)，但我認(rèn)為還是主要用在主梁上，用量不是很大。

3、碳纖維在葉片上會(huì)和玻纖摻雜使用嗎？

目前在用的是獨(dú)立在某一個(gè)部位上，目前沒有和玻纖混在一起使用。

4、基礎(chǔ)的降本在樁基還是海工？

1）降價(jià)的主要邏輯是大型化帶來的用量減少，功率增大，單機(jī)容量更大，風(fēng)機(jī)裝機(jī)數(shù)量減少，整體上講用鋼量減少，基礎(chǔ)施工同樣會(huì)攤薄。2）施工費(fèi)用方面，前兩年搶裝潮影響高出正常值，可以剔除參考。

5、十四五期間海風(fēng)年均裝機(jī)量如何判斷？

1）十四五規(guī)劃廣東、江蘇等省份都公布了，但在我看來有些不具備開工條件（許可問題等），個(gè)人認(rèn)為十四五期間不會(huì)新增50GW，估計(jì)30-35GW左右（不包括21年）。2）22年少一點(diǎn)，建成2、3GW，23年大幅增長(zhǎng)，有可能超過今年，達(dá)到9-10GW，再往后每年新增會(huì)平穩(wěn)一點(diǎn)。

6、各省份情況如何？

1）福建省是最早做風(fēng)電的省份，但福建受到兩方面的影響：一是軍事影響；二是海況惡劣， 地質(zhì)條件比較復(fù)雜，多為巖層，比如南山島項(xiàng)目項(xiàng)目建設(shè)了三年，今年才并網(wǎng)。2）福建整體地質(zhì)情況不如廣東，廣東是國補(bǔ)取消之后才開始大規(guī)模建設(shè)，但主要在粵西，粵東項(xiàng)目較少（受到軍事影響）。3）山東之前在海風(fēng)上不太積極，去年才開始做了兩個(gè)項(xiàng)目，逐步布局海風(fēng)。

7、后續(xù)開工、招標(biāo)節(jié)奏如何？

1）江蘇開始競(jìng)配，十四五規(guī)劃了九個(gè)多GW，但還沒開始招標(biāo)。之前成本在1300-1400元/KW，如果招標(biāo)情況好是可以實(shí)現(xiàn)平價(jià)的，預(yù)計(jì)施工費(fèi)用和之前差不多，但是由于風(fēng)力資源會(huì)更好，達(dá)到1200-1300左右會(huì)實(shí)現(xiàn)平價(jià)；沒有招標(biāo)的原因在于降價(jià)情況整體還是不太明確，因?yàn)槟壳斑€沒有降太多，省補(bǔ)也沒出，所以招標(biāo)要等一等；

2）廣東還會(huì)搶省補(bǔ)。且未來招標(biāo)會(huì)在風(fēng)速比較好的地區(qū)（8m/s左右），1400元/kw左右的成本可以收益率可以到6%左右；

3）浙江已經(jīng)有部分開始招標(biāo)。

4）福建長(zhǎng)樂地區(qū)可能有準(zhǔn)備，整體來看還是受軍事影響比較明顯。

5）山東地區(qū)省市政府的想法不太統(tǒng)一，還需要看政府如何判斷。

8、主機(jī)方面，明陽會(huì)顯著領(lǐng)先于三一這些新進(jìn)入者嗎？

1）明陽的發(fā)展主要還是在廣東，廣東的量比較大，技術(shù)路線比較特殊以半直驅(qū)為主，風(fēng)電發(fā)展到現(xiàn)在技術(shù)難度還是不大的。2）差距可能主要在于對(duì)于海風(fēng)的理解和經(jīng)驗(yàn)方面。3）陸上風(fēng)機(jī)各家差別也不大。

9、22年海纜價(jià)格下降幅度有所少？

1）價(jià)格肯定會(huì)下降，但不會(huì)很大。2）我認(rèn)為至少需要降15-20%，但是需要新進(jìn)入者進(jìn)來之后，目前三家還是包攬市場(chǎng)。

10、目前各個(gè)地區(qū)的造價(jià)水平？

1）今年各地區(qū)的情況：渤海灣造價(jià)1500-1600；山東1500出頭；江蘇、浙江在1300-1400；福建1800-1900（地質(zhì)價(jià)差）；廣東1700-1800。去年搶裝整體高1000-2000。2）廣東在補(bǔ)貼情況下，1400左右可以平價(jià)；浙江、江蘇需要到1200；福建風(fēng)力情況較好基本可以平價(jià)。

11、滑動(dòng)軸承應(yīng)用前景如何？

目前國內(nèi)還是都在用滾動(dòng)軸承，vestas在用，但不太了解。

12、海力塔筒的單位加工價(jià)格低于樁基，這是正常的價(jià)格情況嗎？

樁基整體技術(shù)要求低于塔筒，生產(chǎn)線穩(wěn)定之后在加工環(huán)節(jié)的費(fèi)用低。但樁基重量較大，樁基重運(yùn)輸成本、吊裝等環(huán)節(jié)需要更多的支出，且需要匹配碼頭等其他資源，所以若算整體加工價(jià)格可能高于塔筒。

13、今年新增5-6條船是打樁船嗎？

不是，是大型的起重船，也成為浮吊，用于吊裝，排水量3、4萬噸以上。

14、海風(fēng)涉及的船主要包括什么？

1）起重船；2）海上運(yùn)輸船（運(yùn)各類鋼結(jié)構(gòu)）；3）風(fēng)機(jī)安裝船（吊裝）；4）浮纜船（海纜）；5）運(yùn)維船（運(yùn)輸人過去維護(hù)）；6）PUV補(bǔ)給船等。

15、目前緊張的是風(fēng)機(jī)安裝船，10MW只有兩艘，有這種說法嗎？

1）吊10MW的船不止兩艘。2）有的船樁腿的長(zhǎng)度等因素可能不夠，限制因素主要不是吊裝重量，而是根據(jù)水深。3）水深20-30m吊裝問題不大，再往深走的話船是不足的。4）目前的項(xiàng)目國內(nèi)的船基本可以滿足。5）這種船的建設(shè)周期1-1.5年。

16、21年安裝價(jià)格上升的主要原因是船不足嗎？

是的

17、吊裝價(jià)格正常水平如何？

5-6MW吊裝正常價(jià)格是400-450萬，去年1500萬左右。

18、有風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格降到了4000元左右，這個(gè)價(jià)格主機(jī)廠可以盈利嗎？

1）這兩個(gè)都是海裝在浙江的項(xiàng)目，一個(gè)已經(jīng)開始，另一個(gè)也快開工了，有可能在今年3、4月份開始安裝風(fēng)機(jī)。2）整體來看這個(gè)價(jià)格水平盈利不高。價(jià)格較低原因有三方面：第一、他想進(jìn)入海風(fēng)市場(chǎng)，采用低價(jià)。第二、他用雙饋技術(shù)，成本較低。第三、海裝葉片、鋼結(jié)構(gòu)等各個(gè)環(huán)節(jié)都有布局，可以攤薄成本。

19、10或者12MW以上風(fēng)機(jī)的技術(shù)路線如何?

1）越往上走雙饋會(huì)首先pass，主要受到齒輪箱影響。2）直驅(qū)做到了尺寸和重量會(huì)變大，吊裝等都會(huì)受限，此外直驅(qū)用稀土，價(jià)格會(huì)越來越高，成本會(huì)比半直驅(qū)更高。3）半直驅(qū)技術(shù)路線比較少，比直驅(qū)的重量和尺寸更小，供應(yīng)鏈會(huì)更成熟，成本比直驅(qū)要低，個(gè)人認(rèn)為半直驅(qū)在機(jī)組大型化上是有優(yōu)勢(shì)的，但在15MW左右和直驅(qū)差別不大，在往上有優(yōu)勢(shì)。

20、基礎(chǔ)樁招標(biāo)一般會(huì)交給EPC，業(yè)主會(huì)干預(yù)嗎？

1）很多情況不是一家可以決定的；2）需要注意的是價(jià)格、供貨能力、行業(yè)的口碑等。

21、導(dǎo)管架比基礎(chǔ)樁的替代趨勢(shì)如何？

1）我認(rèn)為是在30m以上水深的必然選擇。2）去年、前年國內(nèi)導(dǎo)管架超200臺(tái)，技術(shù)難度不高，但是費(fèi)人工、對(duì)場(chǎng)地、碼頭的要求比較高。

22、對(duì)漂浮式的判斷？

1）短時(shí)間內(nèi)批量商用比較困難，成本太高，主要是技術(shù)儲(chǔ)備。2）同時(shí)對(duì)碼頭有一定的要求，漂浮式用在水深50m以上的地方，要求碼頭前沿20m水深以上，不然出運(yùn)困難。

23、各個(gè)省目前的碼頭資源如何？

1）國內(nèi)優(yōu)質(zhì)碼頭很多，但不是風(fēng)電專用碼頭，和風(fēng)電不匹配，目前國內(nèi)碼頭用的主要是商用碼頭，用起來不方便。2）目前有些可以轉(zhuǎn)讓的造船廠或者鋼結(jié)構(gòu)廠的碼頭還是不錯(cuò)，可以進(jìn)行改造。

24、福建省十四五規(guī)劃如何？

漳州喊50GW但未來是否能實(shí)現(xiàn)需要再看未來的落地情況，福建雖然最早布局海風(fēng)，但可能會(huì)被浙江超過。

25、若風(fēng)電項(xiàng)目可以達(dá)到7-8%的IRR運(yùn)營(yíng)商會(huì)努力推廣嗎？目前情況比較好的是哪個(gè)??？

1）如果可以達(dá)到7-8%的IRR非常好，肯定會(huì)被大力支持。2）江蘇30m水深地區(qū)資源開發(fā)的差不多了，最好的地區(qū)是福建和粵東，但都是收到軍事影響，個(gè)人認(rèn)為整體看大規(guī)模建設(shè)可能性最大的是廣東、其次為浙江。

26、海纜出口的情況如何？

這個(gè)不太清楚，有可能出口到東南亞。但國內(nèi)國外海纜價(jià)格差很多，國外高很多。

27、22-23年變流器市場(chǎng)如何？

除了陽光、禾望，南瑞、南車、華為等都在做，有些整機(jī)廠也在自己做，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來越大。